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“新基建”火了！從上層政策的重點部署，到資本市場的資金熱捧，再到民間巷尾的熱切關(guān)注，“新基建”無疑是近期輿論熱度最高的概念之一。
“新基建”并不是一個新概念，相比于以“鐵公基”和房地產(chǎn)為代表的“傳統(tǒng)基建”，“新基建”被賦予了新的科技內(nèi)涵。根據(jù)中央電視臺中文國際頻道的定義，“新基建”是指發(fā)力于科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，主要包含 5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域，涉及到通信、電力、交通、數(shù)字等多個社會民生重點行業(yè)。
2018年底的中央經(jīng)濟工作會議首次提出了“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”（簡稱“新基建”）。會議強調(diào)，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快 5G 商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強自然災(zāi)害防治能力建設(shè)。
隨后，中國官方對于“新基建”的部署逐步深入，特別是進(jìn)入2020年。
1月3日，2020 年的首次國務(wù)院常務(wù)會議就提出，出臺信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施投資支持政策 。此后多個地方的政府工作報告都把 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等作 為了 2020 年的投資重點，部分省市還明確了 5G 基站的建設(shè)目標(biāo)。
新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，中國高層對“新基建”的重視程度顯著提升。
2月14日，中央全面深化改革委員會第十二次會議指出，基礎(chǔ)設(shè)施是經(jīng)濟社會發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導(dǎo)向，統(tǒng)籌存量和增量、傳統(tǒng)和新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系。
2月21日，中共中央政治局召開會議，會議強調(diào)，加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。
3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，再次強調(diào)加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。
新冠肺炎疫情爆發(fā)以后，人們減少外出，工廠停工、學(xué)校停課，對各行各業(yè)造成了很大的沖擊，可以不時從新聞報道中看到企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題的消息。
怎么對沖疫情和經(jīng)濟下行？
恒大經(jīng)濟研究院院長任澤平發(fā)文指出，其實最簡單有效的辦法還是基建。
從歷史上看，1998年亞洲金融危機時中國曾增發(fā)特別國債加強基建，2008年全球金融危機時也曾推出大規(guī)模基建投資計劃。
任澤平在文中表示：盡管當(dāng)時爭議很大、批評很多，但現(xiàn)在看來意義重大，大幅降低了運輸成本，提升了中國制造的全球競爭力，釋放了中國經(jīng)濟高增長的巨大潛力。
中國人民大學(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心研究員車寧在接受記者采訪時認(rèn)為：“我們和印度等發(fā)展中國家拉開差距，主要體現(xiàn)就是包括2008年這一波對‘鐵公基’這種基礎(chǔ)建設(shè)的投資。”
相比于傳統(tǒng)基建，新基建需要一定的工業(yè)基礎(chǔ)作支撐。車寧認(rèn)為，我們國家想要進(jìn)入更高層次的發(fā)展就需要新基建，這體現(xiàn)在前沿基礎(chǔ)領(lǐng)域的投入上。
中央財經(jīng)大學(xué)副教授陳端表示，新基建概念由此浮出水面成為逆周期調(diào)節(jié)的重要抓手和推動產(chǎn)業(yè)升級的基礎(chǔ)，接盤穩(wěn)增長大任。新基建的意義不只是拉動投資增長強化逆周期調(diào)節(jié)以對沖經(jīng)濟下行，以新型的數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施為依托，還帶來以下價值：
（1）在各細(xì)分行業(yè)場景中落地，可以為傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級賦能；
（2）帶動應(yīng)用層面的產(chǎn)品形態(tài)、產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)和商業(yè)模式創(chuàng)新，為我國經(jīng)濟向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型提供助力；
（3）拉動新場景下以數(shù)字信息技術(shù)為承載的新消費，既可以擴大內(nèi)需降低當(dāng)前形勢下我國對外部環(huán)境的依賴，又可以用線上數(shù)字化消費形成對線下實物消費的代償性滿足，讓我們的經(jīng)濟轉(zhuǎn)變增長方式，早日從高能耗、高污染的過去走向綠色低碳、健康為本的未來。
清華大學(xué)社科學(xué)院經(jīng)濟所助理研究員肖旭認(rèn)為，中國經(jīng)濟由高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，在這個過程中，要深度挖掘數(shù)據(jù)信息，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)在實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展方面的優(yōu)勢，而這些都必須以建設(shè)完善的新興基礎(chǔ)設(shè)施作為基本前提。
根據(jù)官媒蓋章的“新基建”7大領(lǐng)域，我們來逐一解析一下其應(yīng)用領(lǐng)域及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
5G 作為移動通信領(lǐng)域的重大變革點，是當(dāng)前 “新基建” 的領(lǐng)銜領(lǐng)域，此前 5G 也已經(jīng)被高層定調(diào)為“經(jīng)濟發(fā)展的新動能”。不管是從未來承接的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，還是對新興產(chǎn)業(yè)所起的技術(shù)作用來看，5G 都是最值得期待的。
實際上，我國重點發(fā)展的各大新興產(chǎn)業(yè)，如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)上云、人工智能、遠(yuǎn)程醫(yī)療等，均需要以 5G 作為產(chǎn)業(yè)支撐；而 5G 本身的上下游產(chǎn)業(yè)鏈也非常廣泛，甚至直接延伸到了消費領(lǐng)域。
特高壓，指的是 ±800 千伏及以上的直流電和 1000 千伏及以上交流電的電壓等級，它能大大提升我國電網(wǎng)的輸送能力。我國是世界上唯一一個將特高壓輸電項目投入商業(yè)運營的國家，早在 1986 年就開始特高壓建設(shè)。我國特高壓建設(shè)潛力依然龐大，截至 2019 年 1 月，國家已經(jīng)規(guī)劃的各類特高壓項目大概在 50-60條之間。
另外，國家電網(wǎng)早已經(jīng)啟動混改并首次向社會資本開放特高壓投資，通過解決資金問題進(jìn)一步增加特高壓持續(xù)建設(shè)的確定性。
高鐵是中國技術(shù)面向世界的名片，也是中國交通的大動脈；與此同時，在城市化進(jìn)程中，軌道交通是關(guān)鍵一環(huán)。當(dāng)下，不少重大高鐵項目的正在緊鑼密鼓的建設(shè)之中；與此同時，許多城市正式大力推進(jìn)城市軌道交通建設(shè)，即使是軌道交通相對發(fā)達(dá)的北上廣深，仍有非常大的缺口。
就產(chǎn)業(yè)方向而言，城際高速鐵路和城際軌道交通的產(chǎn)業(yè)鏈條也非常長，從原材料、機械到電氣設(shè)備再到公用事業(yè)和運輸服務(wù)，它將在推動整個社會發(fā)展和交通數(shù)字化、智能化方面起到基礎(chǔ)性作用。
充電樁可以說是新能源汽車的 “加油站”。截至 2018 年 10 月，我國充電樁總量僅為 68.6 萬個；截至 2019 年 10 月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為 114.4萬個，同比增長 66.7%――盡管增長看似非常迅猛，但充電樁的缺口依然很大。
根據(jù)國家四部委聯(lián)合印發(fā)的《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020 年）》，到 2020年，新增集中式充換電站超過 1.2 萬座，分散式充電樁超過 480 萬個，以滿足全國 500 萬輛電動汽車充電需求――顯然，整個領(lǐng)域還有很大的增長空間。
大數(shù)據(jù)中心，可以說是海量信息時代的諾亞方舟。新興產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展將大量依賴于數(shù)據(jù)資源，因此從國家政務(wù)到各大行業(yè)，建立數(shù)據(jù)中心將有助于促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型和實現(xiàn)企業(yè)上云。
在當(dāng)今的技術(shù)浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心是最重要的趨勢。根據(jù)市場研究機構(gòu) Synergy Research 的調(diào)查數(shù)據(jù)，全球頂級云計算服務(wù)提供商要想在市場競爭中獲得成功，每家公司在基礎(chǔ)設(shè)施方面的支出至少達(dá)到每季度 10 億美元的投資水平。而全球數(shù)據(jù)總量每 18 個月翻番，數(shù)據(jù)中心建設(shè)會跟不上大數(shù)據(jù)爆發(fā)的步伐。
另外，在云計算之外，5G、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興領(lǐng)域的一日千里，亦在共同顯著推高著人類社會對數(shù)據(jù)中心的需求。
人工智能的重要性不言而喻。
從大的層面說，人工智能是引領(lǐng)新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革、社會變革的戰(zhàn)略性技術(shù)，正在對經(jīng)濟發(fā)展、社會進(jìn)步、國際政治經(jīng)濟格局等方面產(chǎn)生重大深遠(yuǎn)的影響――實際上，在國家最高決策層面，人工智能已經(jīng)受到重點關(guān)注。
而從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，人工智能作為新一輪產(chǎn)業(yè)變革的核心驅(qū)動力，正在釋放歷次科技革命和產(chǎn)業(yè)變革積蓄的巨大能量，持續(xù)探索新一代人工智能應(yīng)用場景，將重構(gòu)生產(chǎn)、分配、交換、消費等經(jīng)濟活動各環(huán)節(jié)，催生新技術(shù)、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)。
值得一提的是，在國家的規(guī)劃中，到 2020 年，我國人工智能總體技術(shù)和應(yīng)用與世界先進(jìn)水平同步，人工智能產(chǎn)業(yè)成為新的重要經(jīng)濟增長點――可見今年對于人工智能發(fā)展的重要性。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是智能制造發(fā)展的基礎(chǔ)，可以提供共性的基礎(chǔ)設(shè)施和能力；我國已經(jīng)將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為重要基礎(chǔ)設(shè)施，為工業(yè)智能化提供支撐。2012 年，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被提出，2017 年年底，國家出臺工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頂層規(guī)劃，2019 年，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被寫入《政府工作報告》，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸進(jìn)入實質(zhì)性落地階段。
值得一提的是，2020 年 2 月 25 日，工信部公布 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點示范項目，網(wǎng)絡(luò)、平臺、安全三個層面共 81 個項目；總體來看，5G、平臺、安全將是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來最重要的三大方向。
根據(jù)《21 世紀(jì)經(jīng)濟報道》統(tǒng)計，截至 3 月 1 日，包括北京、上海、江蘇、福建、河南、重慶等在內(nèi)的 13 個省市區(qū)發(fā)布了 2020 年重點項目投資計劃清單，包括 10326 個項目，其中 8 個省份公布了計劃總投資額，共計 33.83 萬億元――其中，基建投資是各地投資計劃中的重要組成部分，部分地區(qū)基建計劃投資額甚至占到了總投資額的一半以上。而在這些基建投資中，就有相當(dāng)一部分是“新基建”。
長江證券分析師于海寧認(rèn)為，海外疫情擴散，全球產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)存在不確定性。經(jīng)濟穩(wěn)增長背景下，通信網(wǎng)絡(luò)作為云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施，符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向，有望成為 "新基建" 主要抓手，加快建設(shè)和發(fā)展，行業(yè)繼續(xù)彰顯 "逆周期性" 屬性。
國泰君安研究所全球首席經(jīng)濟學(xué)家花長春認(rèn)為，“新基建” 發(fā)展空間巨大，但不足以撐起穩(wěn)增長；因為 “新基建” 項目在逾 17 萬億 PPP 項目庫中占的比例很小，不足 1000 億元，占比只有 0.5%，因此，實際上政府將會以關(guān)系國計民生的重大工程等 “老基建” 托底復(fù)蘇，以 “新基建” 為主要推手，即 “老基建復(fù)蘇、新基建加力”。
七大“新基建”的發(fā)展現(xiàn)狀與前景如何？里面蘊藏著哪些機會呢？快來看看吧！
（1）5G：今年基站建設(shè)量有望超55萬個
東方證券表示，國內(nèi)5G建設(shè)進(jìn)度有望超市場預(yù)期。當(dāng)前市場擔(dān)憂疫情會影響5G年初招標(biāo)，以及供應(yīng)鏈供貨周期延長，從而對全年5G建設(shè)進(jìn)度產(chǎn)生較大影響。但當(dāng)前通信行業(yè)在頂層協(xié)調(diào)部署下，中國5G產(chǎn)業(yè)鏈正在快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)鏈之間的協(xié)同作用加強。
從運營商角度來看，中國聯(lián)通正在貫徹落實落實5G網(wǎng)絡(luò)共建共享，堅決扛起央企政治責(zé)任。2月21日中國聯(lián)通召開全國疫情期間投資建設(shè)工作推進(jìn)視頻會，明確要求各省公司突出重點、加快5G建設(shè)，上半年與中國電信力爭完成47個地市、10萬基站的建設(shè)任務(wù)，預(yù)計前三季度與電信合作完成25萬站建設(shè)，比原計劃提前一個季度。
中國移動則于2月29日表示，2020年“建設(shè)30萬個5G基站”的目標(biāo)不會變，今年將在全國地級以上城市建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。
目前三大運營商全年計劃建設(shè)55萬個基站，預(yù)計全年建設(shè)進(jìn)度有可能超預(yù)期。
（2）特高壓：或帶來1500億元的增量市場
銀河證券表示，根據(jù)2018年9月國家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》，共規(guī)劃了12條特高壓工程。
國家電網(wǎng)近日印發(fā)了公司2020年重點工作任務(wù)的通知，此次工作任務(wù)要求年內(nèi)開工建設(shè)白鶴灘-江蘇特高壓直流、華中特高壓交流環(huán)網(wǎng)等工程，年內(nèi)核準(zhǔn)南陽-荊門-長沙、武漢-南昌、白鶴灘-江蘇等7條特高壓工程，力度超預(yù)期。
按照每條特高壓約200億元投資測算，年內(nèi)新審批的7條特高壓線路或?qū)砑s1500億元左右的市場增量空間。
（3）城市軌道交通：預(yù)計2020年通車?yán)锍逃型黄?000公里
中銀國際表示，2019年底，全國共40座城市開通城軌線路，累計通車?yán)锍踢_(dá)到6,730.27公里。
在當(dāng)前中國宏觀經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，城軌基建投資作為穩(wěn)經(jīng)濟的利器之一，有望持續(xù)加碼。地方政府專項債和PPP項目提供增量資金來源，促使城軌基建投資進(jìn)一步提升，貢獻(xiàn)通車?yán)锍坛掷m(xù)增加。
據(jù)財政部數(shù)據(jù)，2019年國家發(fā)行地方政府專項債2.15萬億元，并提前發(fā)放2020年部分額度，我們預(yù)計2020年全年發(fā)行額有望超過3萬億元，呈現(xiàn)發(fā)行規(guī)模加大、發(fā)行節(jié)奏提速的趨勢。預(yù)計2020年全年通車?yán)锍逃型黄?000公里。隨通車?yán)锍淘鲩L，城軌產(chǎn)業(yè)鏈裝備公司有望持續(xù)增長，包括車輛設(shè)備和城軌控制系統(tǒng)設(shè)備。
（4）充電樁：市場空間千億元級別
新時代證券認(rèn)為，根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2020年1月底，全國已建成公共充電樁53.1萬臺，私人充電樁71.2萬臺，車樁比約為3.5:1，遠(yuǎn)低于《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。
根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）規(guī)劃，到2025年新能源汽車銷量占汽車銷量的25%左右，保守預(yù)計新能源汽車銷量700萬輛左右。以新能源汽車保有量2000萬輛、車樁比1:1估算，需要的充電樁數(shù)量約1880萬臺。
由于交流樁和直流樁價差大，假設(shè)充電樁均價1.5萬元/臺計算，對應(yīng)的充電設(shè)備市場空間約2800億元。以單車年耗電量2000度電估算，充電和服務(wù)市場將約400億元。
（5）大數(shù)據(jù)中心：西南、西北有較大增長潛力
平安證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心顯著受益于流量爆發(fā)，行業(yè)景氣度高。
互聯(lián)網(wǎng)在疫情期間又一次爆發(fā)，榮耀流水新高、抖音首播電影、互聯(lián)網(wǎng)教育免費提供課程。所有的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用背后，都需要數(shù)據(jù)中心提供相關(guān)的基礎(chǔ)支持。
預(yù)計未來國內(nèi)數(shù)據(jù)中心項目會出現(xiàn)快速增加，尤其是一些綠色、大型或者超大型的數(shù)據(jù)中心會增多。地域結(jié)構(gòu)上看，北上廣深地區(qū)由于政策限制增長空間有限，但周邊省市數(shù)據(jù)中心新建、擴建的投資需求將會顯著增多，另外一些環(huán)境適宜、電價優(yōu)惠、土地資源相對充裕的地區(qū)，如西北、西南等，數(shù)據(jù)中心數(shù)量也會有較大的增長潛力。
按照信通院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年的全國IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）的機架數(shù)量為203.4萬個，到2020年有望增長到326.7萬臺，增長迅速。
（6）人工智能：今年我國市場規(guī)模增速預(yù)計遠(yuǎn)超全球平均水平
新時代證券表示，人工智能在技術(shù)商業(yè)場景應(yīng)用需求提升，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長。
2017年7月，國務(wù)院發(fā)布《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，確立人工智能發(fā)展三步走戰(zhàn)略目標(biāo)，人工智能發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略層面。
2019年9月，科技部印發(fā)的《國家新一代人工智能創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)建設(shè)工作指引》提出，推進(jìn)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),到2023年建設(shè)20個左右試驗區(qū)。
如今，我國人工智能技術(shù)已運用于智能安防、醫(yī)療、金融和教育等領(lǐng)域。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2020年我國人工智能市場規(guī)模增速45%，遠(yuǎn)超全球市場規(guī)模增速水平。
（7）工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：預(yù)計“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將是投入重點
平安證券表示，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)由基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、平臺和安全保障體系構(gòu)成，其中平臺是核心。
目前，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺處在龍頭企業(yè)示范階段，主要參與的企業(yè)包括大型制造企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司及第三方IT解決方案企業(yè)等。
值得關(guān)注的是，工信部重點推動的跨行業(yè)、跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺示范項目，該項目在2019年8月份確定了入選名單，10家企業(yè)入圍，包括華為FusionPlant、阿里supET、海爾COSMOPlat、東方國信Cloudiip、用友精智、樹根互聯(lián)根云、航天云網(wǎng)INDICS、浪潮云In-Cloud、富士康BEACON、徐工信息漢云。應(yīng)該看到，在此次新冠肺炎疫情之中，海爾、樹根互聯(lián)以及徐工集團(tuán)等企業(yè)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)用效果都十分明顯。
平安證券指出，按照工信部的規(guī)劃，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將按照“三步走”戰(zhàn)略推進(jìn)，2025年屬于第一個規(guī)劃期，重點是進(jìn)行工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺建設(shè)，預(yù)計“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”將是投入的重點和突破口。
工信部2月25日公布的《2019年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點示范項目名單》明確了81個示范項目，其中“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”集成創(chuàng)新項目就有10個之多，涵蓋了大飛機制造、電器制造、港口管理、裝備加工等多個領(lǐng)域。
